CAMBIOS EN EL NEGOCIO HOSPITALARIO
La sanidad pública desaparece poco a poco
La compra de QuirónSalud por Fresenius Helios consolida la tendencia a la integración de grupos
CARLOS MONTANYES
Hospital Quirón en la plaza Alfons Comín de Barcelona.
Concentración. Esa es la tendencia de la sanidad privada. "España es foco de atracción de inversores en sectores vanguardistas, como el de la salud", destaca la Fundación Idis, que agrupa a los principales actores del sector privado. Es más, "lo normal es que se siga avanzando en este proceso", que se produce en todo el mercado europeo, "donde las cadenas hospitalarias son mucho más grandes que en España", añaden.
La compra de QuirónSalud esta semana por el grupo alemán Fresenius Helios por 5.760 millones de euros es una prueba de ello y de que la tendencia sigue. El comprador, un coloso alemán de la salud, se convierte de golpe en el líder del mercado español, en el que no estaba. Logra hacerse al menos con el 10% de un sector conformado por un total de 450 hospitales (el 57% de todos los centros hospitalarios existentes), entre ellos la Teknon en Barcelona o el Hospital Universitario Fundación Jiménez Díaz en Madrid.
Vithas sigue con su plan de hacerse con el control de la valenciana Hospitales Nisa, de la que ya tiene "cerca del 50%"
Además quintuplica la facturación del segundo del mercado, Ribera Salud, que gestiona áreas de salud pública en la Comunidad Valenciana, propiedad a partes iguales del Banc Sabadell y la estadounidense Centene Corporation. De todas formas se le acerca Vithas (controlado por la familia Gallardo, principales accionistas de Almirall, con el 80%; y Criteria, el hólding de participadas de La Caixa), que ha movido ficha, que de 300 millones de facturación en el 2014 pasó a 320 en el 2015.
Vithas se ha hecho con "cerca del 50%" de Hospitales Nisa, pero afronta la oposición de accionistas liderados por el presidente de este grupo valenciano, Manuel Giner Quilis. El objetivo de Vithas es alcanzar la mayoría para sumar siete hospitales a los 12 que ya posee, de los que 10 proceden de la antigua red de Adeslas.
El proceso de integración tiene lógica, según los expertos. En elsector asegurador de la salud, que son los principales clientes de los grupos hospitalarios, entre cuatro o cinco compañías copan entre el 75% y el 80% del mercado y "en el ámbito de la provisión no ocurre lo mismo", según la fundación Idis.
NEGOCIAR CON LAS ASEGURADORAS
Ya cuando se produjo la absorción de Quirón por IDC Salud, del fondo CVC, en el 2014, María Cordón, entonces consejera delegada del Grupo Quirón, afirmó que se trataba de un movimiento para negociar de tú a tú con las aseguradoras. Luego la familia Cordón salió del capital y la compañía, controlada por una firma de capital riesgo, desarrolló una política de crecimiento para atraer futuros compradores. Es una estrategia común en firmas como CVC.
Lo que cambia es que la desinversión suele ser en cuatro o cinco años. En este caso, apenas han trancurrido dos años, pero con grandes plusvalías que también ha beneficiado al primer ejecutivo de QuirónSalud, Víctor Madera, que seguirá al frente y que ha recibido acciones de Fresenius valoradas en 400 millones.
En todo caso, el nuevo dueño de QuirónSalud, al ser una compañía del ramo, da estabilidad y permitirá consolidar las compras de los últimos meses (Ruber en Madrid o Clínica Rotger, en Palma de Mallorca) a la vez que otorgará "a Fresenius una salida natural hacia el mercado latinoamericano", explica Manel Peiró, profesor deEsade y experto en organizaciones sanitarias.
Pero queda aún mucho espacio para la concentración. Al margen de órdenes religiosas como San Juan de Dios o Hermanas Hospitalarias, que carecen de afán de lucro; existen aseguradoras con hospitales propios, como Sanitas, Asisa, que ha creado el grupo hospitalario HLA; o Fiatc; o entidades cooperativas como Hospital de Barcelona; en la capital catalana, auténtico 'hub' de la sanidad privada, hay aún centros independientes como la Clínica Corachán, controlada por Javier Moll (Editorial Prensa Ibérica); oTres Torres, de Gabriel Masfurroll (antigua USP).
De hecho, ante la posibilidad de que la Clínica Sagrada Familia, de Barcelona, cayera en manos de HM Hospitales, un grupo familiar con presencia en Madrid y Galicia, Laboratorios Echevarne ejerció en abril pasado su derecho preferente de compra y se hizo con el control. En todo caso, los expertos auguran próximos movimientos.
Un ramo que se vio agitado por la crisis inmobiliaria
Uno de los pistoletazos de salida del proceso de concentración en el sector hospitalario privado en España se produjo con la unión de USP y Quirón en el 2012. A instancias del fondo británico Doughty Hanson, que había adquirido USP (una firma promovida en su día por Gabriel Masfurroll) a los bancos acreedores, se creó este grupo con vocación de líder. Fue el primer episodio antes de la integración de Quirón en IDC Salud dos años después.
Antes, IDC Salud, anteriormente denominada Capio, ya había ido creciendo con incorporaciones como la Clínica del Pilar en Barcelona, a la que también optaba el grupo Vithas (controlado por la familia Gallardo, principales accionistas de Almirall, con Criteria-La Caixa). Este grupo nació en el 2011 fruto de la compra de la red de 10 hospitales que La Caixa tenía a través de la aseguradora Adeslas.
El ‘boom’ inmobiliario hizo que constructores y otros empresarios ajenos a la sanidad entrara en el negocio. El pinchazo de la burbuja hizo que muchos hospitales pusieran el cartel de venta. Entre ellos, el barcelonés Cima que, en el 2011 fue adquirido por Sanitas.
Entretanto, Ribera Salud, iniciado años atrás como un modelo de gestión privada de la sanidad pública en la comunidad valenciana, ya con el Banc Sabadell y la estadounidense Centene como dueños al 50%; compró a Asisa el 40% que aúnb no tenía en la empresa que gestiona el hospital del Vinalopó (Elche) y su área de salud; el 35% de esta misma aseguradora en Torrevieja y el 51% de que tenía Adeslas en Alzira. En todo caso quedan tres años para que venzan las concesiones. Centene compró su 50% a Bankia y el Sabadell heredó su parte de la antigua Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM).
El crecimiento no se da solo en España. Algunos grupos miran al exterior. Es el caso del grupo familiar canario Hospiten, que el año pasado sumó un hospital en Jamaica a los que ya posee en México y en la República Dominicana
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